Klipp ner optionsrisk med täckta samtal Den täckta samtalsstrategin är en utmärkt strategi som ofta används av både erfarna handlare och handlare som är nya till alternativ. Eftersom det är en begränsad riskstrategi används den ofta i stället för att ringa samtal naken och därför ställer inte mäklarfirmor lika många begränsningar på användningen av denna strategi. Du måste godkännas för alternativ av din mäklare innan du använder den här strategin, och det är troligt att du måste vara specifikt godkänd för telefonsamtal. Läs vidare när vi täcker denna alternativstrategi och visa hur du kan använda den till din fördel. SE: Alternativ Grundläggande Alternativ Grundläggande För de som är nya till alternativ kan vi granska några grundläggande alternativterminologi. Ett köpoption ger köparen rätt, men inte förpliktelsen, att köpa det underliggande instrumentet (i det här fallet ett lager) till ett förutbestämt pris (strejkpriset) före eller före ett förutbestämt datum (optionstiden). Om du till exempel köper 40 juli XYZ-samtal har du rätt, men inte skyldigheten, att köpa XYZ till 40 per aktie när som helst mellan nu och juli. Denna typ av alternativ kan vara mycket värdefullt vid ett betydande drag över 40. Varje optionsavtal du köper är för 100 aktier. Det belopp som handlaren betalar för alternativet kallas premien. Det finns två värden för alternativet, det inneboende och extrinsiska värdet. Eller tidspremie. Det inneboende värdet kallas även alternativmoneyness. Med vårt XYZ-exempel, om aktien handlas på 45, har våra 40 juli-samtal 5 av inneboende värde. Om samtalen handlar på 6, är den extra dollarn tidspremien. Om aktiebolaget handlas på 38 och vårt alternativ är handel vid 2, har alternativet en tidspremie och sägs vara av pengarna. Det sägs ofta att proffs säljer alternativ och amatörer köper dem. Detta är inte sant 100 av tiden, men det är säkert sant att professionella alternativhandlare vet när det är lämpligt att anställa en viss strategi. Alternativ säljare skriver alternativet i utbyte mot att få premien från köpoptionen. De förväntar sig möjligheten att löpa ut värdelös och behåll därför premien. För vissa handlare är nackdelen med att skriva alternativa nakna den obegränsade risken. När du är en alternativköpare är din risk begränsad till det premie du betalat för alternativet. Men när du är en säljare. Du antar obegränsad risk. Hänvisa till vårt XYZ-exempel. Säljaren av det här alternativet har gett köparen rätt att köpa XYZ vid 40. Om aktien går till 50 och köparen utnyttjar alternativet, säljer alternativet säljaren XYZ vid 40. Om säljaren inte äger den underliggande aktien, Han eller hon kommer att behöva köpa den på den öppna marknaden för 50 för att sälja den till 40. Det är tydligare att ju mer aktiekursen ökar desto större är risken för säljaren. Hur kan ett täckt samtal hjälpa I den täckta samtalsstrategin kommer vi att anta rollen som alternativ säljaren. Vi kommer emellertid inte att anta obegränsad risk eftersom vi redan äger den underliggande aktien. Detta ger upphov till begreppet täckt samtal - du är täckt av obegränsade förluster om alternativet går i pengar och utövas. Den täckta samtalsstrategin är dubbelt. För det första äger du redan beståndet. Det behöver inte vara i 100 aktieblock, men det måste vara minst 100 aktier. Du kommer då att sälja eller skriva ett samtal för varje multipel av 100 aktier (dvs 100 aktier 1 samtal, 200 aktier 2 samtal, 276 delar 2 samtal). När du använder den täckta samtalsstrategin. Du har lite olika riskhänsyn än vad du gör om du äger beståndet direkt. Du får behålla det premie du får när du säljer alternativet, men om lagret överstiger priset, har du begränsat det belopp som du kan göra. Om beståndet går lägre, kan du inte bara sälja det lager du behöver köpa tillbaka alternativet också. När ska man använda ett täckt samtal Det finns ett antal anledningar till att handlare använder täckta samtal. Det mest uppenbara är att producera inkomst på lager som redan finns i din portfölj. Andra gillar tanken på att dra nytta av options premium tid förfall. Men gillar inte den obegränsade risken för att skriva alternativ som avslöjas. En bra användning av denna strategi är för ett lager som du kanske innehar och att du vill behålla som ett långsiktigt håll, eventuellt för skatte - eller utdelningsändamål. Du känner att det i den nuvarande marknadsmiljön inte är sannolikt att börsvärdet kommer att uppskatta, eller det kan komma att släppa några. Som ett resultat kan du besluta att skriva täckta samtal mot din befintliga position. Alternativt söker många handlare möjligheter till alternativ som de anser vara övervärderade och kommer att ge en bra avkastning. För att komma in i ett täckt samtal på ett lager du inte äger borde du samtidigt köpa aktien och sälja samtalet. Kom ihåg när du gör det så att beståndet kan gå ner i värde. För att lämna hela positionen skulle du behöva köpa tillbaka alternativet och sälja lagret. Vad som ska göras vid utgången Slutligen når vi utgångsdag. Vad gör du då Om alternativet fortfarande är ur pengarna är det troligt att det bara kommer att löpa ut värdelöst och inte utövas. I det här fallet behöver du inte göra någonting. Om du fortfarande vill hålla positionen kan du rulla ut och skriva ett annat alternativ mot ditt lager längre ut i tid. Även om det finns möjlighet att en av pengarna alternativet kommer att utövas. Detta är extremt sällsynt. Om alternativet är i pengarna, kan du förvänta dig att alternativet ska utövas. Beroende på ditt mäklarfirma är det mycket möjligt att du inte behöver oroa dig för allt detta kommer att bli automatiskt när stocken kallas bort. Vad du behöver vara medveten om är dock vad som eventuellt kommer att debiteras i denna situation. Du måste vara medveten om detta så att du kan planera på lämpligt sätt när du bestämmer om att skriva ett givet täckt samtal kommer att vara lönsamt. Låt oss titta på ett kort exempel. Antag att du köper 100 aktier av XYZ på 38 och säljer juli 40 samtal till 1. I det här fallet skulle du ta in 100 i premier för det alternativ du sålde. Detta skulle göra din kostnadsbas på lager 37 (38 betalade per aktie - 1 för optionen). Om julen löper ut och börsen handlas på eller under 40 per aktie är det mycket troligt att alternativet helt enkelt upphör att vara värdelöst och du kommer att behålla premien (kontant). Du kan sedan fortsätta att hålla aktierna och skriva ett annat alternativ för nästa månad om du väljer. Om aktien handlas på 41, kan man dock förvänta sig att lagret ska ringas bort. Du kommer att sälja den till 40 - alternativet strejkpriset. Men kom ihåg att du tog in 1 i premie för alternativet, så din vinst på handeln kommer att bli 3 (köpte lagret till 38, fick 1 för optionen, lageret ringde bort vid 40). På samma sätt, om du hade köpt aktien och inte sålt alternativet, skulle din vinst i det här exemplet vara samma 3 (köpte vid 38, sålda till 41). Om aktien var högre än 41, skulle den näringsidkare som innehade varan och inte skrivit 40 samtalet få mer, medan för den näringsidkare som skrev det 40 täckta samtalet skulle vinsten vara begränsad. Bottom Line Den täckta samtalsstrategin fungerar bäst för de lager som du inte förväntar dig mycket upp och ner. I huvudsak vill du att ditt lager ska vara konsekvent när du samlar premierna och sänker din genomsnittliga kostnad varje månad. Också, alltid kom ihåg att redovisa handelskostnader i dina beräkningar och möjliga scenarier. Precis som vilken strategi som helst, har täckt samtalsskrivning fördelar och nackdelar. Om det används med rätt lager kan täckta samtal vara ett bra sätt att minska din genomsnittliga kostnad. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker the. PLEASE läsa de viktiga upplysningarna nedan. Viktig anmärkning: Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, läs karaktärerna och riskerna för standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Det finns också specifika risker som är förknippade med täckt samtalsskrivning, inklusive risken för att det underliggande beståndet kan säljas till lösenpriset när det nuvarande marknadsvärdet är större än det lösenpris som samtalskrivaren kommer att få. Dessutom finns det särskilda risker i samband med handelsspridningar, inklusive betydande provisioner, avgifter och avgifter, eftersom det innebär minst två gånger antalet kontrakt som en lång eller kort position och eftersom spridningen nästan alltid stängs före utgången. På grund av betydelsen av skattemässiga överväganden för alla alternativstransaktioner, bör investeraren överväga alternativa rådgöra med skattemyndigheten om hur skatter påverkar resultatet av varje optionsstrategi. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Stöddokumentation för eventuella fordringar kommer att tillhandahållas på begäran. ETRADE-krediter och erbjudanden kan vara föremål för amerikanska källskatt och rapportering till detaljhandelsvärde. Skatter relaterade till dessa erbjudanden är kundens ansvar. Provisioner för aktier och optioner är 9,99 med en 75 avgift per optionsavtal. För att kvalificera sig för 7,99 provisioner för aktier och optioner och ett kontrakt om 75 avgift per optioner, måste du genomföra minst 150 aktier eller optioner per kvartal. För att fortsätta att ta emot 7,99 aktie - och optionsaffärer och ett kontrakt om 75 avgift per optionsoption måste du genomföra 150 aktie - eller optionsaffärer före utgången av det följande kvartalet. Innehåll som tillhandahålls av ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management är endast för utbildningsändamål. Dessa uppgifter varken är eller bör tolkas som ett erbjudande eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa eller sälja värdepapper från ETRADE Securities eller dess dotterbolag. Tredje parts material tillhandahålls endast för utbildningsändamål. Innehållet har skrivits av och kommer att presenteras av en tredje part som inte är ansluten till ETRADE Financial Corporation eller någon av dess dotterbolag. ETRADE Financial Corporation och dess dotterbolag är inte ansvariga för innehållet. Varken ETRADE Financial Corporation eller någon av dess dotterbolag är ansluten till den tredje part som tillhandahåller detta innehåll. Ingen uppgiven information utgör en rekommendation från ETRADE Financial eller dess dotterbolag att köpa, sälja eller behålla någon säkerhet, finansiell produkt eller instrument som diskuteras där eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Securities produkter och tjänster som erbjuds av ETRADE Securities LLC, medlem FINRA SIPC. Systemrespons och kontoåtkomsttider kan variera beroende på olika faktorer, inklusive handelsvolymer, marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. 2017 ETRADE Financial Corporation. Alla rättigheter förbehållna. ETRADE Copyright PolicyImportant juridisk information om det e-postmeddelande som du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett e-postmeddelande. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för e-postmeddelandet du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Så här säljer du täckta samtal Den här relativt enkla alternativstrategin kan potentiellt generera inkomster på aktier du äger. Fidelity Active Trader News ndash 12282015 Om du letar efter en optionsstrategi som ger möjlighet att producera inkomst men kan vara mindre riskabelt än att bara köpa utdelningsandelar, kanske du vill överväga att sälja telefonsamtal. Så länge du är medveten om de potentiella riskerna, inklusive transaktionskostnader samt eventuella skatte - och tvättförsäljningar, så är den grundläggande strategin avsedd för att generera inkomster från aktier du redan äger. Förstå utvalda samtal Som du kanske vet finns det bara två typer av alternativ: samtal och satser. Samtal: Köparen av ett samtal har rätt att köpa den underliggande aktien till ett fast pris tills optionsavtalet löper ut. Puts: Köparen av ett puts har rätt att sälja det underliggande lagret till ett fast pris tills kontraktet löper ut. Även om det finns många olika alternativstrategier är alla baserade på köp och försäljning av samtal och satser. När du säljer ett täckt samtal, även känt som ett samtal, äger du redan aktier i den underliggande aktien och du säljer någon rätt, men inte skyldigheten att köpa den aktien till ett bestämt pris tills optionen löper ut och priset kommer inte Ändra oavsett vilken väg marknaden går. 1 Om du inte ägde beståndet, skulle det vara känt som ett naket calla mycket riskfyllt förslag. Varför skulle du vilja sälja rättigheterna till ditt lager eftersom du får pengar för att sälja alternativet (även kallat premiumet). För vissa personer som får extra inkomst på aktier som de redan äger låter det för bra för att vara sant, men som alla alternativstrategier finns risker och fördelar. Hur den här strategin fungerar Innan du gör din första handel är det viktigt att du förstår hur en täckt samtalsstrategi fungerar. Så, titta på ett hypotetiskt exempel. Låt oss säga i februari äger du redan 100 aktier i XYZ, som för närvarande handlar med 30 aktier. Du bestämmer dig för att sälja (till exempel skriva) ett samtal, som täcker 100 aktier av aktier (Om du ägde 200 aktier i XYZ, kunde du sälja två samtal osv.). Strike-priset Du gick med på att sälja de 100 aktierna till ett överenskommet pris, kallat strejkpriset. När du tittar på alternativkurser ser du ett sortiment av strejkpriser. Strike-priset du väljer är en avgörande faktor för hur mycket premie du får för att sälja alternativet. Med täckta samtal, för ett visst lager, desto högre är strejkpriset över aktiekursen, desto mindre värdefull alternativ. Därför är ett alternativ med ett 32-pris-värde mer värdefullt än ett alternativ med ett 35-pris. Varför Eftersom det är mer sannolikt för XYZ att nå 32 än det är för att det ska nå 35, och därför mer sannolikt att köparen ska ringa pengar. På grund av det är premien högre. Förfallodatum Förutom att du bestämmer om det lämpligaste priset, har du också valet av ett utgångsdatum, vilket är den tredje fredagen i utgångsperioden. Till exempel, säger att du i februari väljer ett mars utgångsdatum. Den tredje fredagen i mars slutar handel på alternativet och det löper ut. Antingen är ditt alternativ tilldelat och aktien säljs till aktiekursen eller om du behåller aktien. Eftersom vissa inte vill vara i denna handel för länge, kan de välja utgångsdatum som bara är en månad eller två borta. Hint: Ju längre bort utgångsdatumet desto mer värdefullt alternativet, eftersom en längre tidsperiod ger det underliggande lageret större möjlighet att nå alternativet. Obs! Det krävs erfarenhet för att hitta strejkpriser och utgångsdatum som fungerar för dig. Oerfarna alternativ kan investerare vilja öva handel med olika alternativkontrakt, strejkpriser och utgångsdatum. Din första täckta samtal När du har en allmän uppfattning om hur den här strategin fungerar, kan vi titta på mer specifika exempel. Kom ihåg dock att innan du gör handel måste du vara godkänd för ett alternativkonto. Kontakta din Fidelity-representant om du har frågor. I februari äger du 100 aktier i XYZ, som för närvarande handlar med 30 aktier. Du säljer ett täckt samtal med ett lösenpris på 33 och ett utgångsdatum i mars. Budpriset (premien) för detta alternativ är 1,25. Antag att du då sa till dig själv: Jag gillar att sälja ett täckt samtal till XYZ den 33 mars för ett gränsvärde på 1,25 bra för dagen bara. Hint: Det föreslog att du placerar en gränsorder, inte en marknadsordnad, så att du kan ange det lägsta pris som du vill vara villig att sälja. Om samtalet säljs till 1,25, är premien du får 125 (100 aktier x 1,25) mindre provision. Nu när du sålde ditt första täckta samtal, övervakar du bara det underliggande lagret till utgångsdatumet för mars. Låt oss ta en titt på vad som kan gå rätt, eller fel, med denna transaktion. Scenario 1: Den underliggande aktien, XYZ, ligger över 33 aktiekurser vid utgångsdatum. Om det underliggande beståndet stiger över aktiekursen när som helst före utgången, även med ett öre, kommer beståndet sannolikt att kallas bort från dig. I alternativterminologi betyder det att du har fått ett övningsmeddelande. Du är skyldig att sälja aktien till aktiekursen (vid 33 i detta exempel). Om du säljer täckta samtal bör du planera att sälja ditt lager. Lyckligtvis kan du, efter det att du sålde, alltid köpa tillbaka lagret och sälja täckta samtal på den följande månaden. En av kritiken att sälja täckta samtal är att det finns begränsad vinst. Med andra ord, om XYZ plötsligt zoomade till 37 en aktie vid utgången av tiden, skulle beståndet fortfarande säljas till 33 (strejkpriset). Du skulle inte delta i vinsterna över lösenpriset. Om du vill göra relativt stora vinster på kort tid kan det hända att sälja täckta samtal inte vara en idealisk strategi. Förmån: Du behåller premien, aktievinster upp till lösenpriset och upplupna utdelningar. Risk: Du förlorar potentiella vinster över lösenpriset. Dessutom är ditt lager bundet till utgångsdatumet. Tips: Välj från dina befintliga underliggande bestånd där du är lite bullish på lång sikt men inte kort sikt, och förväntas inte vara för flyktiga tills alternativet löper ut. Scenario två: Den underliggande aktien ligger under aktiekursen vid utgångsdatum. Om det underliggande beståndet är under 33 en aktie (strejkpriset) hela tiden före utgången, löper optionen outnyttjad och du behåller lagret och premien. Du kan också sälja ett annat täckt samtal för en senare månad. Även om vissa människor hoppas att deras lager går ner så att de kan behålla beståndet och samla premiumen, var försiktig med vad du önskar. Om XYZ till exempel tappar mycket, till exempel, från 30 till 25 a andel, trots att den 125 premie du får minskar smärtan, förlorade du fortfarande 500 på den underliggande stammen. Förmån: Premien kommer med all sannolikhet minska, men inte eliminera, lagerförluster. Risk: Du förlorar pengar på det underliggande lagret när det faller. Avancerad anteckning: Om du är orolig för att det underliggande lageret kan falla inom kort sikt men är övertygad på längre sikt, kan du alltid göra en krage. Det innebär att du kan köpa en skyddande sätta på det täckta samtalet, så att du kan sälja beståndet till ett bestämt pris, oavsett hur långt marknaderna sjunker. Scenario tre: Den underliggande aktien ligger nära aktiekursen vid utgångsdatum. Vissa kan säga att detta är det mest tillfredsställande resultatet för ett täckt samtal. Om den underliggande aktien ligger något under aktiekursen vid utgången av tiden, behåller du premien och aktien. Du kan sedan sälja ett täckt samtal för följande månad, vilket ger extra inkomst. Om dock beståndet stiger över aktiekursen vid utgången av det till och med ett öre, kommer alternativet sannolikt att kallas bort. Fördel: Du kanske inte kan behålla beståndet och premien, och fortsätter att sälja samtal på samma lager. Risk: Aktien faller, kostar dig pengar. Eller det stiger, och ditt alternativ utövas. Avancerade täckta samtalsstrategier Vissa använder den strategiska strategin för att sälja aktier som de inte längre vill ha. Om framgångsrikt kallas lagret i aktiekursen och säljs. Du håller också premien för att sälja de samtal som omfattas. Om du helt enkelt sålde beståndet stänger du positionen ut. Alternativt, om du genomför en täckt samtal strategi, har du möjlighet att både stänga ut positionen och ta in inkomst på lageret. Men med denna strategi, om aktien minskar i värde och alternativet inte utnyttjas, fortsätter du att äga det lager som du ville sälja. Om du vill undvika att beståndet är tilldelat och förlorar din underliggande aktieposition, kan du vanligtvis köpa tillbaka alternativet i en avslutande köptransaktion, kanske med förluster och ta tillbaka kontrollen över ditt lager. Läs mer Valutaväxlingar medför betydande risker och är inte lämpliga för alla investerare. Vissa komplexa alternativstrategier medför ytterligare risker. Före köpoptioner måste du från Fidelity Investments få en kopia av Egenskaper och risker med standardiserade alternativ genom att klicka på hyperlänkteksten och ringa 1-800-FIDELITY för att godkännas för optionshandel. Stöddokumentation för eventuella påståenden, om så är lämpligt, kommer att tillhandahållas på begäran. 1 En täckt samtalsförfattare ålägger deltagande i någon ökning av aktiekursen över anskaffningspriset och fortsätter att bära risken för aktieägande om risken för aktieägarna minskar mer än det mottagna premiet. Synpunkter och åsikter kanske inte återspeglar de som Fidelity Investments. Dessa kommentarer bör inte ses som en rekommendation för eller mot någon särskild säkerhets - eller handelsstrategi. Synpunkter och åsikter kan ändras när som helst baserat på marknadsförhållanden och andra villkor. Röster skickas frivilligt av individer och reflekterar sin egen åsikt om artiklarna hjälpsamhet. Ett procentvärde för hjälpsamhet kommer att visas när ett tillräckligt antal röster har lämnats in. Fidelity Brokerage Services LLC, medlem NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Viktig juridisk information om det e-postmeddelande du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett e-postmeddelande. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-post för dina räkning. Ämnesraden för det e-postmeddelande du skickar kommer att vara Fidelity: Ditt e-mail har skickats. Överkallade samtal: Lär dig hur Att handla lager och välja rätt sätt täckta samtal: Lär dig hur du handlar aktier och alternativ på rätt sätt. Omfattade samtal är en av de enklaste och mest effektiva strategierna i alternativhandel. Kunskapen och vetenskapen om att sälja samtal till aktieinnehåll innebär att man förstår de sanna riskerna med handeln, samt att veta vilken typ av resultat man kan ha i handeln. Täckta samtal, även känt som buy-writes. Ger dig möjlighet att minska volatiliteten i din portfölj och ge dig en bättre grund i dina affärer - men du måste lägga in arbetet för att ta reda på hur du väljer de bästa aktierna och de bästa alternativen för denna strategi. Nytt till täckta samtal Den här guiden kommer att få dig igång på mindre än 15 minuter. Vad är täckta samtal Skyddade samtal är en kombination av aktie - och optionsposition. Specifikt är det långt lager med ett köp som säljs mot lagret, vilket täcker positionen. Täckta samtal är hausseffekt på börsen och den svängande volatiliteten. Täckta samtal är en nettooptionsförsäljningsposition. Det innebär att du antar en viss risk i utbyte mot det premie som finns på optionsmarknaden. Denna risk är att din långa aktie kommer att tas bort från dig av köpoptions köparen - det här kallas uppdragsrisk. Täckta samtal är obegränsad risk, begränsad belöning. Den obegränsade risken liknar att äga aktier, och det begränsade belöningen kommer från kortkallpremien och de transaktionsvinster du kan ha. I utbyte mot att begränsa din risk har du bättre lönsamhetsk odds än en enkel lång aktiespel. Konstruktion av ett täckt samtal Det bästa sättet för nya handlare att verkligen förstå täckta samtal är visuellt. Kom ihåg, på optionsmarknaden kan du både få långa alternativ och korta alternativ - var och en med sin egen unika riskegenskaper. Låt oss börja med 100 aktier av aktier - det här är ganska lätt att representera. När ett lager går upp tjänar du pengar, och när det går ner förlorar du pengar. Detta är också på 100: 1-basen - om ett lager går upp 1, gör du 100. Alternativt ger detta oss ett delta på 100. Nästa del är det korta alternativet som täcker beståndet. Eftersom det här är ett alternativ kan det bli lite knepigt eftersom deltaet (riktningsexponering) kan förändras. Men vid utgången av optionerna har det mycket tydliga riskparametrar. Vid utgången, om det korta alternativet är ur pengarna, kommer det att ha ett delta på 0. Om alternativet är i pengarna kommer det att fungera som 100 aktier av kort lager. Den snygga grejen om kombinationer på optionsmarknaden är att de har aggregerad risk - det betyder att du bara behöver lägga till dem tillsammans. Heres vad ett täckt samtal ser ut som totalt. Vid utgången, om aktien är under lösenpriset, uppträder positionen som lager. Och om beståndet ligger över aktiekursen, kommer positionen inte att ha någon riktningsexponering. Men vänta - inte så fort Så här ser risken ut vid utgången. Men vad sägs om när det är dags kvar. Den tiden innebär mer risk och det betyder mer extrinsiskt värde i det korta alternativet. Så din faktiska risk när du sätter på en handel kommer att se ut så här: 3 Major Covered Call Calculations Det finns 2 stora nummer du måste veta om du kommer in i en täckt samtalsposition. Tänk på att det finns några olika sätt att göra dessa beräkningar, men det här är det bästa sättet eftersom formlerna är inkluderade både i pengarna och ur pengarna, och är det enklaste att förklara för nya köpmän. Den första är din grund. Vilken är din breakeven nivå vid utgången. Detta är ett litet komplex, för det beror på om det alternativ du säljer är i pengarna eller ut av pengarna. Huvudskillnaden här är om du tittar på alternativet strejken eller kostnaden för din aktiehandel som din transaktionsbas. Det finns enklare sätt att beräkna detta, men det här är det bästa för nya köpmän. Nästa beräkning är maximal avkastning. Här tittar vi på den maximala möjliga belöningen du kan komma ur positionen. Tänk på detta - om du använder ett alternativ i pengarna kommer transaktionsvärdet att vara negativt men kompenseras för det totala värdet. Detta är en lösning för att hantera alla alternativ, oavsett moneyness. Att beräkna avkastningen på grundval. Helt enkelt dela upp den maximala avkastningen med den tidigare beräknade grunden. Detta ger dig en procentandel som visar dig de maximala vinsterna du kan få i positionen. Vill du ha dessa kakulationer klarade dig automatiskt Få ditt gratis täckta samtalskalkylblad skickat till dig. De tre utfallet av täckta samtal Handel vid utgången har två stora möjligheter och tre totala potentiella resultat. Det första är om lagret stänger över samtalstrejken vid utgången. Om det händer kommer du att tilldelas på det alternativet och behöva sälja 100 aktier av aktier till köpoptionen. Eftersom du redan har beståndet i ditt konto, så säljer du det lageret. Om du inte hade något lager så skulle du bli kort 100 aktier - det här är känt som ett kort kort samtal och är inte detsamma som ett täckt samtal. Om lagret stängs under strejken, upphör samtalet att vara värdelöst och du är kvar med bara lång lager vid utgången. I det här fallet finns det två potentiella resultat - om aktieverket handlar över din grund så är dina lönsamma, och om det är lägre så är du i en drawdown. Varför handlar du om överklagade samtal Skyddade samtal är ett bra sätt att använda alternativ för att generera inkomst vid handel. Du kan behålla options premie mot en lång aktieposition som kan bidra till att minska din grund i långsiktiga innehav. Det minskar också volatiliteten i dina positioner eftersom det minskar den riktningsexponering du kommer att ha. Du ska handla täckta samtal om du är hausse på aktiemarknaden och baisse på volatiliteten, och du har inget emot att ha samma risk som om du bara var länge. Varför du inte handlar om telefonsamtal Om du tror att lagret beror på ett stort drag, bör du inte handla med telefonsamtal. Detta är både upp och ner. Om aktien håller på att krascha, behöver du inte den stora nackdelen exponeringen - och om lagret är på väg att rippa högre, vill du inte locka dina vinster. Täckta samtal är en strategisk strategi för volatilitet. Om du är bullish volatilitet måste du välja en annan alternativhandel. De viktigaste avvikelserna med täckta samtal När du väljer ett täckt samtal finns det två variabler att överväga: tiden kvar till utgången och alternativets strejkpris. Kom ihåg - när handel alternativ finns det alltid en avvägning mellan risk, belöning och odds. Tidsval Om du går längre ut i tid för att göra ditt täckta samtal, kommer du att kunna få mer premie och en bättre grund på din position. Men i utbyte mot den fördelen kommer du att behöva vänta mycket mer för att bidraget ska gå iväg - och det håller mer pengar i riskzonen på marknaden. Å andra sidan, om du väljer alternativ på kort sikt, kommer du att ha mycket theta (tidsförfall) som gynnar din position, men det kommer att bli mindre premie absolut, vilket innebär att du kommer att hamna med mer riktningsrisk jämfört med En längre sikt täckt samtal. Strike Selection Den viktigaste avvägningen med strejkval är relaterad till dina odds för framgång och det belopp som finns tillgängligt i alternativet. Om du väljer att sälja en djup i penga samtalet mot din position, kommer du att ha mycket höga odds för vinst - men vinsten blir inte så stor. Omvänt, om du säljer ut ur pengarna alternativ kommer transaktionsbelöningen bli mycket högre och du kan få en mycket bättre avkastning på grund - men det kommer med ytterligare riktningsrisk i positionen. Theres inget rätt eller fel svar här, allt kommer ner till din personliga preferens. Vad är det bästa sättet att handla täckta samtal Tänk på varför du säljer ett samtal i första hand. Du vill maximera din belöning i förhållande till de risker du tar. För att få de bästa belöningarna måste du fokusera på hur många premier du kan sälja. I allmänhet säljer OTM-alternativ eller hur ITM-alternativen inte ger mening - varför, eftersom det inte finns tillräckligt med premier för att motivera försäljningen. Så du borde sälja den feta mitten. Det här är en personlig preferens, men när jag går in i telefonsamtal följer jag två allmänna riktlinjer: 1. Mellan 30-60 dagar till utgången 2. Mellan 40-60 korta deltag på anropsalternativet Detta gör det möjligt för mig att vara konsekvent i mitt valval Vad jag handlar om. Om det här matchar din handelsstil, överväg att lägga till den i din handelsplan. Se till att få ditt gratis täckta samtalskalkylblad fyll i formuläret så att det skickas direkt till dig. Några vanliga fallgropar vid handel med täckta samtal Alla gör misstag på marknaderna, men här är en lista över vanliga missuppfattningar och fel som måste undvikas: Åh Nej, jag kunde bli tilldelad Ta en stor djup andedräkt - det här är en bra sak Om du Är tilldelade och dina aktier kallas bort, då har du maximerat din vinst på positionen Om du är orolig för att du får tilldelats, bör du inte vara i telefonsamtal i första hand. Också - oroa dig inte för att få tilldelats tidigt. Förutom i mycket unika förhållanden, så länge som det finns extrinsiskt värde i alternativet, kommer du inte att bli tilldelad. Hej, det här alternativet har fet premie, jag borde sälja den dålig idé. Om premien i ett alternativ är superhögt är det vanligtvis en anledning. Intäkterna kan komma upp, eller kanske ett FDA-godkännande för ett bioteknikföretag. Om du letar efter kandidater med mycket hög premie kanske du tror att du får en hög belöning, men det är ofta en mycket hög risk i samband med det. Även om beståndet är lägre, gör jag fortfarande inkomst genom att sälja dessa samtal. Det här är förmodligen den värsta riskhanteringsmetoden du kan använda. Du måste inkludera både realiserad och orealiserad PL för att få en känsla för hur din övergripande position gör. Om du inte, då kommer du att underväga mycket dåliga beteendefinansiella tendenser, som att låta dina förlorare springa för långt, för snabbt. Kommentarer till denna post är stängda.
No comments:
Post a Comment